インフォネット（4444）の上場が承認されました。
ブランディングテクノロジー（7067）に続く、SBI証券主幹事のIPOですが、どちらも小型で人気化するIPOです。
実際の会社の内容などを踏まえて、初値予想をしていきたいと思います。
基本データ
会社概要
| 会社名 | 株式会社インフォネット |
|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ |
| URL | https://www.e-infonet.jp/ |
| 設立 | 2002年10月15日 |
上場スケジュール
| 仮条件決定日 | 6月5日(水) |
|---|---|
| ブックビルディング | 6月7日(金)～6月13日(木) |
| 当選者発表 | 6月14日(金) |
| 申込期間 | 6月18日(火)～6月21日(金) |
| 上場日 | 6月25日(火) |
価格＆マーケット
| 想定価格 | 1,350円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1,350円～1,490円 |
| 公募価格 | 1,490円 |
| 吸収金額 | 7億8,000万円 |
|---|---|
| 時価総額 | 26億円 |
株式関連データ
当選株数
| 発行済株総数 | 1,927,500株 |
|---|---|
| 公募株数 | 300,000株 |
| 売出株数 | 200,000株 |
| OA売出 | 75,000株 |
| 合計当選株数 | 575,000株 |
引受証券会社
| 証券会社 | 株数(株) | 比率(％) |
|---|---|---|
| 株式会社ＳＢＩ証券 | 240,000 | 80.0 |
| ＳＭＢＣ日興証券株式会社 | 15,000 | 5.0 |
| 藍澤證券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| 極東証券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| 岩井コスモ証券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| 東洋証券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| むさし証券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| エイチ・エス証券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| 岡三証券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| 丸三証券株式会社 | 5,000 | 1.67 |
| 東海東京証券株式会社 | 2,500 | 0.83 |
| エース証券株式会社 | 2,500 | 0.83 |
| 合計 | 300,000 | 100 |
事業内容
当社は、企業や団体がWEBサイトを更新・管理・運用していくためのコンテンツ管理システム「infoCMS」を核にしたWEBサイト構築・保守のワンストップサービスを強みに事業展開を行っております。
新規導入に際して、WEBサイトの構築代金を受領し、当社CMS上に顧客の要望に沿ったWEBサイトを設計・デザイン・構築いたします。WEBサイトの納品後におきましてはCMSの利用期間中、月額利用料として運用保守代金を受領し、CMSの運用サポート、不具合対応及び顧客依頼に基づく軽微な修正等を行っております。
その他、WEBサ イトからの問い合わせを管理する顧客管理システム「infoCRM」などの周辺商品をあわせて提供することで、WEBサイトに紐づく様々な課題解決をご支援しております。（目論見書より引用）
コンテンツ管理システム「infoCMS」
コンテンツ管理システム「infoCMS」では、商用CMSとして様々な企業における、簡単で理想的なWEBサイト構築ができるようになります。
クライアント企業の担当者の業務負担軽減に繋がるとし、効果的なWEBマーケティングが出来るようになるとのことです。
WordPressが商用向けに、さらに簡単になったようなものと理解しておけば良さそうです。
顧客管理システム「infoCRM」
カスタマイズが容易である顧客管理システムを提供しています。単純に、顧客のデータベースを作成するだけでなく、売上情報や契約情報などについても、包括的に管理出来るようになるとのことです。
また、これを先に紹介した、コンテンツ管理システム「infoCMS」と連携させることも可能なようで、営業課題を発見させ、自社メディアの運用に活用することも出来ます。
株主関連データ
ほとんどがロックアップの対象となっているため、大きな売り圧力はないでしょう。ベンチャーキャピタルによる放出やストックオプション行使による影響も無しです。
大株主＆ロックアップ
| 氏名 | 株数(株) | 比率(%) | ロックアップ |
|---|---|---|---|
| ㈱フォーカス | 1,146,250 | 63.28 | 180日 |
| ㈱アライアンスパートナー | 262,500 | 14.49 | 180日 |
| ㈱ベクトル | 87,500 | 4.83 | - |
| ㈱パスファインダー | 77,000 | 4.25 | 180日 |
| 岸本 誠 | 45,500 | 2.51 | 180日 |
| ＳＥホールディングス・アンド・インキュベーションズ㈱ | 35,000 | 1.93 | 180日 |
| Link Asia Capital㈱ | 17,500 | 0.97 | 180日 |
| 日下部 拓也 | 10,500 | 0.58 | - |
| 南嶋 将人 | 10,500 | 0.58 | - |
| 東間 大 | 10,500 | 0.58 | - |
| その他 | 108,675 | 6 | - |
| 合計 | 1,811,425 | 100 |
ストックオプション
| 株数(株) | 上場行使(株) | 行使価格 | 行使期間 | |
|---|---|---|---|---|
| 第1回 | 183,925 | 0 | 572円 | 2020年3月2日 |
| 2028年3月1日 | ||||
| 第2回 | 0 | 0 | 572円 | 2018年3月17日 |
| 2038年3月16日 | ||||
| 合計 | 183,925 | 0 | - | - |
業績推移
業績ハイライト
| 決算期 | 2013年12月 | 2014年12月 | 2016年3月 | 2017年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 465,048 | 447,149 | 762,853 | 709,636 | 752,191 |
| 経常利益 | 55,117 | 1,952 | 92,261 | 145,633 | 163,049 |
| 当期純利益 | 45,853 | 3,503 | 62,469 | 43,146 | 110,618 |
| 純資産 | 16,582 | 20,085 | 92,536 | 142,095 | 302,714 |
| ROE | ― | 19.1 | 110.9 | 35.8 | 49.7 |
| BPS | 10.77 | 13.04 | 60.09 | 92.27 | 186.00 |
| EPS | 29.78 | 2.28 | 40.56 | 28.02 | 71.65 |
初値予想
同じSBI証券主幹事であるブランディングテクノロジーと並んで、ここ直近ではかなり人気のIPOとなりそうです。
マザーズのIT関連で、吸収金額が10億円未満という小型であるので、かなり初値は期待出来る一方で、当選は相当難しいと思います。
事業領域は、正直わかりづらい部分もありますが、セールスフォースドットコムのようなイメージでいいかと思われますが、売上の規模がかなり小さいため、将来における成長は不透明な部分もあります。
しかし、上場時の需給バランスについては、ベンチャーキャピタルの放出などの心配がないため、売り注文が出づらい環境であり、上場初日に値がつかない可能性もあります。
諸々の条件が揃っていますので、間違いなく人気化するIPOで、申し込むべきIPOでしょう。
3,600 〜 4,000円